Факторинг всегда предполагает участие трех сторон, а именно фактора (отдел банка или факторинговая компания), поставщика фактора (кредитор, клиент) и покупателя (дебитор).

Далее рассмотрим механизм использования факторинга в целях финансирования предприятия. Основным условием применения факторинга является наличие торговых отношений между покупателем и поставщиком, которые предусматривают отсрочку платежа. Обратим внимание на то, что данная форма расчетов используется на многих рынках и в отраслях, где имеется конкуренция между поставщиками.

Четкая последовательность выполнения операций, строгий контроль за их исполнением при проведении операций факторинга практически ликвидируют операционные риски, а также косвенно воздействуют на нивелирование проектных рисков в целом и уменьшают риск мошенничества и кредитные риски.

Факторинговое обслуживание представляет собой многоэтапный процесс, в котором каждая стадия для чего-то предназначена. В данном процессе выделяют три основных блока.

Блок 1 – предварительная работа. Проблема неплатежа, как правило, решается при помощи тщательного отбора дебиторской задолженности предприятия на стадии принятия решения о возможности его факторингового обслуживания. Однако отметим, что перед принятием решения проходит большая предварительная работа финансового агента, включающая в себя определенные этапы. Процесс проведения факторинговых операций не может происходить без согласованной работы различных подразделений фактора, а именно отдел факторинговых операций, отдел бухгалтерского учета, юридическая служба, служба безопасности и операционный отдел. Большое число участников объясняется сложностью, важностью и ответственностью предварительной процедуры. На данной стадии особенность операций факторинга заключается в необходимости сбора максимума сведений финансовым агентом о клиенте и дебиторах клиента.

Информационная база для проведения анализа финансового состояния дебиторов и клиента, качества выполнениях их обязательств друг перед другом – анкета клиента, которая содержит в себе различные пункты, в том числе и наличие рекламации, и их причины. В анкете обязательно должен быть раздел, где характеризуются дебиторы клиента. Если не представляется возможным получение финансовой отчетности дебиторов, данный раздел должен включать в себя информацию об объеме поставок, отсрочках платежа. В результате проведенного анализа будет принято решение о факторинговом обслуживании дебиторской задолженности, положительное или отрицательное зависит от ряда факторов. Критерии отбора каждым финансовым агентом определяются самостоятельно. Однако они зависят от его факторинговой политики, финансовых возможностей и др.

Первый этап – предварительное собеседование, в процессе которого финансовым агентом отбираются потенциальные клиенты для факторингового обслуживания. Осуществляется предварительный отбор, основываясь на общих сведениях о деятельности клиентов, таких как сфера деятельности и порядок платежей (возможность авансовых платежей, платежей по мере реализации продукции). Потенциальные же клиенты на данном этапе узнают требования, порядок и условия факторингового обслуживания.

Клиентам предоставляется следующая информация:

требования к платежеспособности, добросовестности клиентов и платежной дисциплине дебиторов;

список документов, которые помогают изучить «качества» клиента и его дебиторов;

возможные условия сделок (условия регресса, наличие уведомления);

порядок оформления документации;

принципы установления лимита финансирования, расчета вознаграждения финансового агента.

Отметим, что положительный результат на предварительном собеседовании вовсе не означает такого же итого в принятии решения о факторинговом обслуживании.

Второй этап является этапом сбора информации. На данном этапе потенциальным клиентом предоставляются для ознакомления необходимые документы с целью рассмотрения вопроса о возможности факторингового обслуживания его дебиторской задолженности. Сотрудниками отдела факторинговых операций контролируется полнота пакета документов, их надлежащее оформление, а именно в соответствии с законодательством РФ и запросами финансового агента.

На третьем этапе анализируется полученная информация. Обязательные участники процесса изучения информации о клиенте и дебиторах – сотрудники отдела факторинговых операций, сотрудники службы безопасности, сотрудники юридической службы. Их задача состоит в том, чтобы проверить, достоверна ли предоставленная информация, и проверить юридическую чистоту их договорных отношений. Также сотрудниками отдела факторинговых операций проводится финансовый анализ деятельности клиента и его дебиторов. Информационная база – финансовая отчетность за несколько отчетных периодов, данные по объемам отгрузки и оплате товаров за определенный срок.

На четвертом этапе происходит уточнение неясных моментов. В случае если в момент проверки, анализа полученной информации и документации, у сотрудников вышеназванных служб возникли вопросы, то данный этап и направлен на их разрешение.

Пятый пункт служит для анализа уровня риска по факторинговым операциям и для принятия решения по результатам работы финансового агента.

Еще раз обратим внимание на то, что именно финансовый агент после тщательного изучения и анализа всех документов, предоставленных клиентом, принимает решение о факторинговом обслуживании.

Блок 2 – оформление документов. Переход во второй бок возможен только в результате положительного решения финансового агента о факторинговом обслуживании. Основополагающий документ, в рамках которого осуществляются операции факторинга с клиентом – договор факторинга[15].

На сегодняшний день выделяют три варианта оформления факторинговой сделки. Отметим, что все варианты предусматривают подписанием фактором и клиентом договора факторингового обслуживания и дополнений к нему.

Первый вариант предполагает заключение контракта факторингового обслуживания и дополнения к нему под каждую сделку.

При втором вариант заключается договор факторингового обслуживания, и подписываются дополнения к нему.

При третьем варианте происходит заключение договора факторингового обслуживания в разрезе должников по каждому клиенту.

Необходимо отметить, что в договоре на оказание факторинговых услуг обязательно указывают:

предмет заключаемого договора;

права участников, а также их обязанности;

порядок проведения финансирования;

предел кредитования;

порядок передачи фактору прав на задолженность, а также условия передачи данных прав;

стоимость услуг, порядок расчета с фактором;

страхование от недобросовестного исполнения обязательств дебитором (при необходимости);

срок договора и прочие условия.

Блок 3 – отслеживание факторинговой сделки. В данном блоке происходит контроль над выполнением клиентом и его дебиторами своих обязательств перед фактором.

Наблюдение за факторинговыми операциями опирается на следующие принципы:

принцип постоянной оценки соответствия активов, которые размещены в рамках договора факторинга, условиям и требованиям банка, отображенных во внутреннем положении о факторинговых операциях, а также действующим на сегодня стандартам, которые были разработаны органами, контролирующими и направляющими факторинговую деятельность банков;

принцип оценки финансового положения клиента на сегодняшний день, а также финансового положения должников и их платежной дисциплины;

принцип высокого уровня контроля над сделками, клиентами, должниками.

Отслеживание факторинговых операций начинается в тот момент, когда подписывается договор факторингового обслуживания и заканчивается в момент полного исполнения обязательств участников факторинговой сделки друг перед другом.

При заключении факторингового отдела между поставщиком и фактором должны определиться обстоятельства и сроки, при наступлении которых факторинговым отделом должен осуществиться платеж в пользу поставщика. Отметим, что данный платеж не должен превышать предельную сумму[15].

В мировой практике, как правило, применяются три метода установления предельных сумм. Рассмотрим каждый из них в отдельности.

Определение общего лимита. При данном методе для плательщика устанавливают регулярно возобновляемый лимит, в рамках которого фирма-фактор оплачивает переуступаемые платежные обязательства автоматически. Когда происходит превышение суммы долга над суммой лимита, все платежи начинают поступать факторинговому отделу в счет погашения долга до момента, пока он не возместит сумму платежей, которые были осуществлены в пользу поставщика, и только потом – поставщику.

Определяется сумма, на которую может быть произведена отгрузка продукции одному плательщику в течение конкретного периода времени. В случае если поставщиком не превышен лимит, он застрахован от возникновения сомнительных долгов.

Страхование по отдельным сделкам применяется, когда особенность производственной деятельности поставщика подразумевает ряд отдельных сделок на крупные суммы, а не серию поставок товаров одним и тем же покупателям. В данном случае лимит – это сумма каждого заказа с поставкой продукции в определённое время.

На сегодняшний день в России факторинг пользуется наибольшей популярностью в следующих отраслях экономики: продукты питания, товары народного потребления, алкогольная продукция, фармацевтическая продукция, полиграфическая продукция, косметическая и парфюмерная продукция и др.

Основные клиенты факторингового обслуживания – организации, имеющие объем уступаемой дебиторской задолженности от 3 до 30 млн. руб. в месяц, количество постоянных покупателей более 10, определенные условия поставок, а именно безналичный расчет, отсрочка оплаты от 20 до 90 дней, переход права собственности в момент отгрузки.

Необходимо отметить, что финансирование факторинговыми организациями зачастую предоставляется на срок не более 90 дней, однако случаются исключения. А значит, покупателю товаров предоставляется отсрочка до трех месяцев. Данная схема облегчает работу поставщику, так как ему не нужно обращать внимание на финансовые возможности клиента в конкретный момент времени.

Банками и факторинговыми организациями устанавливаются разные комиссии за свои услуги. Так это может быть разовая комиссия, комиссия за административное управление задолженностью и комиссия за предоставление денежных ресурсов. Далее рассмотрим комиссии более подробно.

Разовая комиссия за обработку отдельной товарной накладной (счета-фактуры) бывает фиксированная, к примеру, 100 руб. за обработку каждой накладной на товар, или рассчитывающаяся в процентах от уступаемого требования, к примеру, 1% от суммы накладной.

Другая разновидность комиссии – комиссия за административное управление долгом. Данная комиссия, как правило, устанавливается как процент от суммы дебиторской задолженности, к примеру, 0,5% от долга без привязки к сроку финансирования, однако она также может быть зависимой от времени контроля финансовым агентом дебиторских обязательств поставщика.

И третья комиссия – комиссия за предоставление денежных ресурсов. Данная комиссия определяется как процент от суммы переуступаемого долга. Она является аналогом банковских процентов[21].

Существуют агенты, устанавливающие два вида таких комиссий. Первая комиссия устанавливается за финансирование в течение оговоренного срока, а вторая (повышенная) устанавливается за несвоевременный возврат денежных средств поставщиком при регрессивном факторинге или за просрочку в оплате долга покупателем.

Обычно сумма всех комиссий составляет от 0,5 до 5% от суммы поставляемого товара. Как правило, комиссия оплачивается за пользование деньгами финансового агента в течение от 30 до 90 дней. Таким образом, при расчете годовых процентов такая комиссия будет выглядеть впечатляюще. Так, комиссия 5% от суммы финансирования поставки со сроком отсрочки 60 дней соответствует 30,4% годовых.

Недостаток оборотных средств, необходимость срочной оплаты налогов и долгов контрагентам по сторонним договорам – также веские аргументы для обращения за услугами финансового агента.

Вследствие глобализации торговых отношений возникла необходимость и в международном факторинге. Международный факторинг представляет собой сделку, при которой покупатель и продавец находятся в разных странах.

Отметим, что международный факторинг зачастую двухфакторный, а именно осуществление сделки происходит путем привлечения двух факторинговых организаций.

Обратим внимание на сходный порядок процедур, что и при однофакторной сделке. Основное здесь – передача экспортером продукции импортеру. Далее экспортером отправляется подтверждающая передачу документация экспорт-фактору, а именно компании, которая обслуживает поставщика. После отправки необходимого пакета документов он получает финансирование, в случае если оно предусмотрено договором. Когда приходит период оплаты, импортер отдает денежные средства, которые были получены с реализации товаров, импорт-фактору. Импорт-фактор – организация, которая обслуживает покупателя товаров.

На следующем этапе происходит встреча представителей двух посредников, в ходе которой импорт-фактор передает денежные средства экспорт-фактору. Экспорт-фактор, в свою очередь, из полученной суммы забирает причитающуюся себе комиссию, а остальную сумму перечисляет на счет экспортеру [2].

Данная сделка обладает рядом существенных особенностей. К примеру, у импортера нет дополнительных затрат, поскольку услуги факторов оплачиваются поставщиком. Также, при импортном факторинге долги с покупателя не требуются, так как это работа экспорт-фактора[19].

Далее рассмотрим различия в механизме и законодательстве применения данного вида ликвидации дебиторских обязательств.

В разных странах предпочитают различные виды и типы факторинга.

К примеру, для Голландии, Германии и Бельгии основой вид факторинга – факторинг без права регресса. Это обусловлено в Голландии и Бельгии экономическими причинами, такими как небольшие внутренние рынки стран, действия местных банков как факторов по импорту для зарубежных банков-корреспондентов при косвенном факторинге. Данный вид факторинга распространен в Германии по причине особенностей судебной практики и законодательства. Там факторинг с правом регресса, объем которого менее 8%, является займом под обеспечение уступки права требования. При данной ситуации фактор не может применять перевод права собственности на поставляемую продукцию в качестве обеспечения. Первоначально в Великобритании факторинг без права регресса получил широкое распространение, однако потом ситуация поменялась в противоположную сторону. В ряде других европейских стран факторинг с правом регресса все также остается основной формой [27].

Таким образом, при регламентировании факторингового договора в законодательной системе Российской Федерации модель капиталоемкой операции была избрана изначально. Хотя она должна быть по определению банковской. Были отвергнуты как торговая, так и торгово-финансовая модель. Прочие варианты факторинга из числа основанных на гарантийной функции фактора не попали под определение договора финансирования под понятие уступки денежного требования. Не попали под это определение и иные разновидности данных операций (такие как факторинг с наступившим сроком платежа, импортный факторинг) в силу чересчур узкой формулировки ст. 824 Гражданского Кодекса Российской Федерации [2].

В целях описания юридической сути факторинга в разных странах используют различные конструкции – традиционные или основанные на национальных особенностях. Например, в Германии в судебной практике и специальной литературе факторинг рассматривают как договор купли-продажи прав требования клиента.

В Соединенных Штатах факторинг определяется как покупка фактор-фирмой дебиторской задолженности клиента [29].

В качестве купли-продажи требований чаще всего факторинг рассматривают и в Великобритании. К преимуществам формулировки факторингового договора в данном государстве как сделки купле-продажи заключается в том, что нет необходимости в регистрировании обеспечения, соблюдении процедуры обращения взыскания на него в случае неплатежа, удержании налога из суммы платежа [27].

Особо стоит отметить законодательные системы Франции и Бельгии. В Бельгии, например, с 1958 года возможно применение упрощенной процедуры передачи дебиторской задолженности через индоссирование копии инвойса. Однако подобная возможность предоставляется исключительно банкам, выступающим в роли факторов, и прочим кредитным организациям. В иных случаях требования к процедуре уведомления компании-должника сильно усложняются. Отметим, что индоссирование копии инвойса – особенность бельгийской законодательной системы.

Израильский факторинг аналогично российскому не регулируется специальными законодательными актами. Поэтому в одном решении Верховного Суда при рассмотрении соглашения, представлявшегося кредитором как факторинговое, было указано, что заголовок не обязывает суд делать категорические выводы. В Израиле факторинг рассматривается точно так же, как и в других странах общего права – как уступка права требования [28].

В Дании факторинг воспринимается как различные виды операций между фактором и поставщиком, в процессе которых фактором покупаются или принимаются в залог требования клиента, которые выражены в инвойсе.

Итальянцы рассматривают факторинг в качестве страховой, а не финансовой операции, так как фактор здесь, как правило, не вносит аванс, а проводит платёж только при наступлении срока платежа должником. Исходя из этого, фактором только берётся на себя риск неплатежа со стороны плательщика, или по-другому такой вид операции – факторинг с наступившим сроком платежа [27].

Помимо всего прочего, в отечественной практике финансирование продавца не предусматривает заключения дополнительного договора залога. За границей подобное нематериальное право требования к покупателю, как правило, имеет материальное обеспечениех [1]. Наряду с правом требования продавец передает фактор-фирме оборотные документы (в виде чеков, векселей, товарораспределительных документов), обеспечение (в виде гарантий, поручительства, залогов и так далее), полный объем прав на предъявление претензий и исков в суд, который вытекает из договора купле-продажи (включающего право собственности, в случае возврата товара покупателем) и (по примеру договора, который был разработан в Немецком Факторинговом Союзе) из договоров перевозки, страхования и так далее. В системе бухгалтерского учета в Германии фактор рассматривается как «экономический собственник» поставленных покупателю товаров, несмотря на то, что юридически собственником продолжает считаться продавец, либо им становится покупатель (зависит от того, как момент перехода права собственности был оговорен в договоре купли-продажи) [26].