На данной этапе следует абстрагироваться от государства и внешнего мира и представить, что в экономике существует только частный сектор. С одной стороны, такой ситуации не существует и это делает модель нереалистичной, но с другой – взаимодействие, существующее между фирмами и домохозяйствами, присутствует и без участия государства и иностранного сектора. Двухсекторная модель кругооборота как раз-таки и демонстрирует это взаимодействие, эти связи между домашними хозяйствами и фирмами.
Домашние хозяйства выступают в качестве основных владельцев ресурсов, которые постоянно нуждаются в товарах и услугах, чтобы удовлетворить их потребности. Фирмы – производители товаров и услуг, но для этого им неизменно необходимы определенные ресурсы. Домохозяйства предоставляют фирмам имеющиеся ресурсы для их активного участия в производственной жизни, фирмы в свою очередь эти ресурсы оплачивают. Полученный доход домохозяйства используют для приобретения необходимых благ.
Затраты домашних хозяйств на товары и услуги, удовлетворяющие их потребности, называются потребительскими расходами. Они составляют всю выручку фирм от продажи товаров и услуг при условии отсутствия других расходов.
Доход, полученный от реализации, в первую очередь направляется на оплату ресурсов, ранее используемых в производстве, таких как наемный труд, капитал, земля. Чтобы получить прибыль фирм, принадлежащую их собственникам, необходимо вычесть из выручки расходы на ресурсы. Все доходы от продажи, завершив кругооборот, возвращаются обратно к домохозяйствам. Таким образом, совокупные доходы экономических агентов оказываются тождественно равны их совокупным расходам на рынке товаров или, другими словами, рыночной стоимости продукта производства.
Но в рассмотренной нами несложной двухсекторной модели было допущено излишнее количество упрощений. Прежде всего, люди не растрачивают всю свою прибыль на покупку товаров и услуг. Часто доходов сберегается. Конечно, не исключается, что некоторые индивиды могут не иметь сбережений или вовсе иметь отрицательные сбережения (жить в долг). Но, упуская в исследовании этих отдельных людей, можно сделать вывод, что домохозяйства обычно имеют положительные сбережения.
Такого рода сбережения являются изъятиями из дохода. Их также называют «утечками», поскольку они не возвращаются в виде расходов потребителей на рынок товаров, а затем (в виде прибыли) производителям товаров и услуг.
В действительности какая-то часть денег остается в наличном виде, часть оседает на различного рода банковских счетах, оставшаяся часть направляется на покупку ценных бумаг.
В экономике, финансовый сектор которой достаточно активен и пользуется доверием населения, доля наличных денег в сбережениях будет мала, что очевидно. В двухсекторной модели предполагается, что домашние хозяйства практически все свои сбережения хранят в банках или используют для покупки ценных бумаг.
Далее, на рынке товаров кроме расходов потребителей присутствуют также и расходы фирм. Они покупают друг у друга инструменты, сырье, полуфабрикаты, оборудование, оказывают друг другу услуги – транспортные, юридические, охранные и др. В стоимость своего продукта фирмами сразу включается какая-то часть затрат, которая позже возвращается вместе с выручкой от продажи. Остальные расходы окупаются не сразу, постепенно, иногда даже в течение нескольких лет. Такие затраты называются инвестиционными расходами бизнеса. К ним можно отнести, например, покупку объектов недвижимости, расходы на строительство или расходы на оборудование.
Также, абсолютно невозможно, что у потребителей возникнет желание купить именно столько товаров и услуг, сколько фирмы произвели раннее и теперь предлагают на рынке. Часто объемы производства и реализации не совпадают. У фирм постепенно будут накапливаться запасы непроданной продукции, если будет произведено больше, чем куплено.
Еще одним видом инвестиций фирм в производство считаются затраты на создание дополнительных, пусть и не запланированных запасов. Превышение объема реализации над выпуском возможно только за счет использования прошлых запасов, тогда их величина будет сокращаться.
Выручку, из которой фирмы могут покрывать свои расходы, они получают обычно при продаже готового продукта; процесс производства к этому моменту уже завершен. Однако платить за ресурсы фирмы зачастую должны намного раньше: либо до, либо в процессе производства. К тому же, если вся выручка распределяется между собственниками ресурсов, включая изъятие прибыли владельцами фирм (как в нашей модели), у них просто не остается средств для инвестирования. Столь необходимые компаниям источники финансирования предлагает финансовый рынок, на который поступают сбережения домашних хозяйств.
Существует несколько вариантов привлечения фирмами сбережений с финансового рынка. Обычно производители предпочитают занимать деньги у финансовых посредников, чаще всего коммерческих банков, реже прибегают к выпуску ценных бумаг. В любом случае инвестирование осуществляется из имеющихся в экономике сбережений.
В отличие от сбережений, которые изымаются владельцами из потока доходов, инвестиции увеличивают совокупные расходы на товары и услуги. Дополняя потребление домашних хозяйств, они компенсируют недостаток расходов на рынке благ, образовавшийся из-за сбережений домохозяйств. Такого рода расходы (в данном случае инвестиционные) называются «вливаниями» в экономику, или «инъекциями».
Таким образом, совокупные расходы экономических агентов на товарном рынке складываются в двухсекторной модели из потребительских и инвестиционных расходов. Означает ли это, что они будут отличаться от совокупных доходов и совокупного выпуска, взятого в денежном выражении? Нетрудно доказать, что все эти величины по-прежнему будут равны.
Сумма расходов домохозяйств и фирм на рынке благ с учетом инвестиций в запасы, как запланированных, так и вынужденных, вызванных недостатком спроса, точно соответствует рыночной стоимости произведенного продукта:
Рыночная стоимость произведенного продукта = Выручка фирм от продажи + Изменение товарных запасов
Затраты на ресурсы + прибыль фирмы = рыночная стоимость произведенного продукта.
Затраты фирм на ресурсы в виде заработной платы, рентных и процентных платежей составляют доход владельцев этих ресурсов. Прибыль от производства получают собственники компаний; следовательно, она тоже принадлежит домохозяйствам. Совокупные расходы, осуществленные экономическими агентами на рынке благ, и совокупные доходы, заработанные в результате производства этих благ, не могут не соответствовать друг другу, поскольку расходы одних оборачиваются доходами других. Деньги, как и другие субстанции, не появляются «ниоткуда» и не исчезают в «никуда».
Все рассмотренные взаимодействия между домашними хозяйствами и производственным сектором на рынках благ, ресурсов и финансов, можно записать в виде нескольких тождеств (фактически одного тождества в нескольких вариантах).
Доступность финансовых ресурсов стимулирует фирмы совершать покупки капитальных благ (машин, оборудования) и осуществлять строительство — и то и другое увеличивает спрос на рынке благ. Если изъятия из совокупных доходов в виде сбережений полностью компенсируются инвестициями, снижения совокупного выпуска не происходит. Кроме того, инвестируя, бизнес делает возможным увеличение производства в будущем. Достаточность инвестиционных расходов является необходимым условием экономического роста.
