Состав и структура финансовой системы США

🙂

Финансовая система США — это необычайно сложная, многослойная структура, состоящая из множества различных федеральных организаций и учреждений, организаций и учреждений штатов, муниципалитетов, а также частных финансовых и иных фирм и учреждений.

Скачать текст в WORD

 С точки зрения правосубъектности — это организации государственные, административные, публичные, муниципальные, общественные, частные и публично-частные, транснациональные и т. д. 

Современная финансовая система — высокоорганизованная сфера деятельности, которая эффективно обеспечивает движение денежных средств, их распределение между отраслями и отдельными компаниями, применение финансов в текущей деятельности и инвестициях. Особенность финансовой системы США заключается в том, что она с самого начала своего развития основывалась на принципах рыночных отношений при государственном регулировании финансовой сферы [7]. 

Благодаря действию рыночных сил и механизмов регулирования финансовая система США достигла высокой степени развития. Современная финансовая система состоит из трех основных компонентов: финансовых институтов, финансовых рынков и финансовых инструментов, используемых для заключения финансовых сделок, обмена активами и рисками. 
Современная финансовая система имеет глобальный характер. Финансовые рынки и посредники взаимосвязаны через всеобъемлющую международную телекоммуникационную сеть. Эту взаимосвязь можно изобразить схемой (см. рисунок 1): 

Схема движения финансовых потоков


Рис. 1. Схема движения финансовых потоков 

На схеме представлено движение финансовых потоков. Они направлены от одних экономических субъектов к другим через финансовые рынки или через финансовых посредников. В свою очередь финансовые посредники часто направляют (получают) финансовые потоки на финансовые рынки. 

Финансовые рынки — это денежный рынок по краткосрочным долговым обязательствам (со сроком погашения менее одного года) и рынок капитала по долгосрочным долговым обязательствам и акциям. На денежном рынке обращаются преимущественно ценные бумаги, выпущенные как государством (например, казначейские векселя), так и надежными заемщиками из частного сектора (такие как векселя и другие коммерческие бумаги крупных корпораций). Для современных денежных рынков характерны глобальная интеграция и ликвидность. Степень ликвидности актива определяется в зависимости от простоты, затрат и скорости процесса его конвертирования в деньги. 

Финансовые посредники — это фирмы, главная функция которых заключается в обеспечении клиентов финансовыми продуктами и услугами с большей эффективностью, чем они могли бы получить от своих операций на финансовых рынках. Среди основных типов финансовых посредников можно выделить такие, как банки, инвестиционные и страховые компании. Их финансовые продукты — чековые счета, кредиты, ипотеки, ценные бумаги взаимных фондов и широкий диапазон страховых контрактов. Взаимный фонд может объединить финансовые ресурсы многочисленных мелких инвесторов и вложить собранные деньги в ценные бумаги, что обеспечит более эффективное инвестирование средств, чем их покупка и продажа непосредственно на фондовом рынке. Финансовые институты страны выступают в роли финансовых посредников. Преобладание рыночных отношений в развитии финансовой системы США приводит к снижению значимости банков и возрастанию роли небанковских институтов. Особую роль в аккумулировании денежных ресурсов и их трансформации в инвестиции стали играть пенсионные фонды, страховые компании и взаимные фонды. В связи с этим активы коммерческих банков сократились с 31% (в 1970- 1980 гг.) до 17,2%.

Возможности кредитования коммерческих банков также уменьшились почти в два раза. Упала роль и сберегательных банков. Их активы уменьшились в 5 раз. Упрочили свои позиции только небанковские кредитные учреждения, созданные или гарантированные государством. Однако их активы также в общем объеме денег в финансовой системе США составляли не более 11%. За три десятилетия почти в два раза возросли активы небанковских институтов, среди которых лидирующее положение занимают пенсионные фонды (активы частных пенсионных фондов в 2000 г. были примерно в два раза выше активов государственных), которые опередили страховые компании.

Активы взаимных инвестиционных фондов за 1990-2000 гг. увеличились с 1065 млрд до 6965 млрд долл. [1]. По размерам активов взаимные фонды сопоставимы с коммерческими банками. В 1940 г. было 68 взаимных фондов, а в конце 2000 г. их уже насчитывалось 8171. Они специализируются на инвестициях в определенный вид активов (фонды акций, фонды денежного рынка, фонды облигаций, смешанные фонды). Граждане страны инвестируют свои денежные средства в различные активы фондов, которыми управляют профессиональные финансисты. Широко пользуются услугами взаимных фондов страховые компании, пенсионные фонды и другие финансовые организации. Покупая акции взаимного фонда, инвесторы получают источники дохода и перепоручают фонду вложить полученные им средства по своему усмотрению. Это позволяет акционерам освободить себя от необходимости следить за изменчивой конъюнктурой рынка ценных бумаг и самостоятельно проводить эти финансовые операции.

Граждане страны все больше покупают акции взаимных фондов. В 1980 г. всего 6% граждан имели такие вложения, в 1990 г. уже 25%, а в 2000 г.- 49%. Такое увеличение объясняется доступностью вложений во взаимные фонды благодаря низкому первичному взносу (от 500 до 5000 долл.). Привлекательность фондов объясняется наличием эффективной системы регулирования, которая предусматривает соблюдение федеральных законов и инструкций, удовлетворение интересов держателей акций, 40% членов Совета директоров должны быть независимы от фонда. Подавляющая часть инвестиций взаимных фондов США приходится на корпоративные акции (72,8% на конец 2000 г.).  Таким образом, в условиях глобализации резко усилилось влияние изменений, происходящих на финансовых рынках США, на положение дел на других финансовых рынках мира. Этому способствовали прогресс компьютерной техники, средств связи и увеличение масштабов международных операций, связанных с движением капитала. Перераспределение финансовых ресурсов осуществляется в основном через мировой финансовый рынок. Этот рынок представляет собой совокупность финансово-кредитных институтов, которые в качестве посредников перераспределяют финансовые средства между кредиторами и заемщиками из разных стран. 

Скачать текст в WORD

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *