Понятие денежного рынка и нормативно-правовое регулирование его деятельности

Денежный рынок – это рынок, на котором торгуются деньги и высоколиквидные краткосрочные обязательства с сроком погашения до одного года, и включает в себя:

краткосрочные долговые ценные бумаги с сроком обращения от 1 дня до 1 года

краткосрочные кредиты с сроком погашения от 1 дня до 1 года

краткосрочные кредиты в евровалюте с сроком погашения от 1 дня до 1 года

Особенности денежного рынка [3]:

Краткосрочное заимствование или кредитование от одного дня до одного года

Деньги обмениваются на ликвидные средства по альтернативной стоимости, которая определяется процентной ставкой (ставкой процента/ссудным процентом)

Громадный суточный оборот денег

Торговля инструментами денежного рынка идёт на внебиржевом рынке (исключение: производные инструменты)

Инструменты денежного рынка обращаются на вторичном рынке, поэтому права на них многократно передаются разным участникам рынка

Участники рынка могут быть кредиторами и заёмщиками одновременно

Проценты по займам выплачиваются в конце их срока

Ресурсы денежного рынка легко перетекают на другие финансовые рынки

Низкая доходность и низкий риск

Объекты денежного рынка – денежные ресурсы: деньги и долговые ценные бумаги [7].

Участники (субъекты) денежного рынка – государство, предприятия различных форм собственности, финансовые организации, физические лица.

Задача денежного рынка – перераспределить денежные ресурсы между субъектами хозяйственной деятельности и отраслями экономики.

Цели участников рынка – получить заём (кредит), вложить деньги на короткий срок и получить за это вознаграждение, получить комиссионные за посреднические услуги. Субъекты достигают поставленных целей с помощью различных краткосрочных инструментов денежного рынка.

Элементы денежного рынка – спрос на деньги, предложение денег, процентная ставка.

Процентная ставка связывает валютный и денежный рынки

Спрос на деньги показывает, сколько денег хотят получить заёмщики. Предложение денег показывает, сколько денег кредиторы могут дать заёмщикам. А поскольку предложение складывается из имеющейся в обороте денежной массы и эмиссионной деятельности банков, банки ориентируются именно на спрос для контроля за предложением денег. Контролируют через процентную ставку.

Денежные рынки позволяют участникам занимать денежные ресурсы и давать их взаймы. Одна сторона (заёмщик) занимает деньги у другой стороны (кредитора) под определённую ставку процента на определенный срок (срок кредита или сделки) и кредитует третью сторону.

Процентная ставка – это «цена» сделки, или «цена» денег. Чем выше ссудный процент, тем выгодней сделка для кредитора. Чем ниже ставка процента, тем выгодней сделка для заёмщика.

Цена денег — это процентная ставка, выплачиваемая за получение денег или получаемая за предоставление займа (кредита)

Заёмщики кредитуются на срок от одного дня до одного года. Однодневный кредит называется суточной или «ночной» (overnight) ссудой [11].

Денежный рынок – это место оптовой торговли денежными ресурсами.

Денежный рынок не имеет определённого местонахождения и работает круглосуточно, потому что его участники расположены по всему миру. Кредиторы ищут самую высокую процентную ставку, а заёмщики – самую низкую.

На денежном рынке предприятия формируют оборотный капитал, банки накапливают краткосрочные ресурсы, физические и юридические лица размещают деньги на депозитах и расчётных счетах и параллельно кредитуются, федеральное и региональное правительства финансируют свои бюджеты [4].

Недостатки денежного рынка

Перенаправления ликвидности на другие финансовые рынки для долгосрочных кредитов и спекулятивных сделок могут дестабилизировать денежный рынок. Одномоментное массовое обналичивание денег приводит к кассовому разрыву (приток денег не успевает компенсировать их отток)

Структура денежного рынка

Чёткой структуры денежного рынка не существует, условно она выглядит так:

рынок денег

межбанковский рынок

учётный рынок

валютный рынок

срочный рынок

На рынке денег обращаются деньги в форме товара (финансового актива). Этот товар накапливают (аккумулируют) финансовые учреждения и превращают его в кредит для текущей деятельности деятельность предприятий и организаций и для физических лиц. Аккумуляция происходит через кратковременные вложения свободных денег [7].

На межбанковском рынке банки кредитуют друг друга в форме межбанковских депозитов на месяц, три месяца и шесть месяцев, реже от года до двух и совсем редко до пяти лет. Заёмные денежные ресурсы банки направляют на:

краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные инвестиции

регулирование балансов

поддержку ликвидности, необходимой для выполнения текущих обязательств

выполнение требований государственных регулирующих органов

На учётном рынке обращаются краткосрочные ценные бумаги.

На валютном рынке предприятия и организации совершают международные платежи по своим внешнеторговым обязательствам в иностранной валюте.

Функции денежного рынка

Накопление и направление денег в отрасли общественного производства (прямое финансирование экономики страны через кредитование)

Межбанковское кредитование, которое сглаживает дисбалансы в предложении денег

Трансформация сбережений в инвестиции (превращение денег в капитал)

Уравновешивание спроса на деньги и предложения денег

Обеспечение баланса активов и пассивов на ежедневной основе

Обеспечение конкурентных условий кредитования (производственные компании могут брать дешёвые кредиты) [10]

К ключевому источнику экономического права, стабилизирующему правоотношения в области денежной концепции, принадлежит ФЗ «О Центральном банке РФ (Банке России)». Помимо этого, отмеченные взаимоотношения регулируются нормами федеральных законов «О банках и банковской деятельности», «О валютном регулировании и валютном контроле». Особенное значение имеют законные акты Банка России (как правило, в форме Положений, Указаний, носящих нормативный вид). Они устанавливаются и конкретизируют единые утверждения федерального законодательства о денежной системе, чем содействуют их реализации. Центробанк России в согласовании с ч. 2 ст. 75 Конституции, а кроме того ст. 4 ФЗ «О Центральном банке РФ (Банке России)» в содействии с Правительством РФ разрабатывает и выполняет единую государственную кредитно-денежную политику, нацеленную на охрану и предоставление стабильности рубля. Перечень ключевых инструментов и способов данной политики закреплен в гл. VII вышеназванного Закона. Центральный банк РФ реализовывает свои возможности в области денежного обращения вне зависимости от иных органов общегосударственной власти.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *