Ключевым фактором организации процесса кредитования является оценка кредитоспособности заемщика.
В рамках оценки у каждого банка формируется своя методика. Единого стандарта, применяемого одновременно всеми банками, по оценке кредитоспособности в настоящее время не существует. И создание такого стандарта в принципе невозможно в связи с тем, что каждый банк формирует свою кредитную политику с учетом особенностей своего развития, клиентской базы и иных микро- и макро- факторов.
На решение о выдаче кредита влияют три основных критерия: квалификация заемщика, качество обслуживания долга и обеспечение.
ПАО «Сбербанк России» в настоящее время применяет балльно-весовую методику оценки кредитоспособности на основе коэффициентов оценки финансового состояния.
Для оценки финансового состояния используются три группы оценочных показателей:
коэффициенты ликвидности;
коэффициент наличия собственных средств;
показатели оборачиваемости и рентабельности.
Коэффициенты ликвидности (абсолютной, промежуточной, текущей) (К1, К2, К3) позволяют проанализировать способность заемщика отвечать по своим текущим обязательствам. В результате расчета устанавливается степень обеспеченности заемщика оборотными средствами для расчетов по текущим операциям.
Коэффициент наличия собственных средств (К4) показывает долю собственных средств предприятия в общем объеме средств предприятия и определяется как отношение собственных средств ко всей сумме средств предприятия.
Из показателей рентабельности, как правило, используют рентабельность продукции (или рентабельность продаж) (К5) и рентабельность деятельности предприятия (К6).
Основными оценочными показателями являются коэффициенты К1, К2, К3, К4, К5 и К6. Другие показатели оборачиваемости и рентабельности используются для общей характеристики и рассматриваются как дополнительные к первым шести показателям.
Оценка результатов расчетов шести коэффициентов заключается в присвоении категории по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными. Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствии с их весами. Далее полученные результаты сравниваются с разработанными в банке классами кредитоспособности заемщиков (Таблица 25).
Таблица 25
Значение показателей оценки финансового состояния корпоративного заемщика
Коэффициенты 1 категория 2 категория 3 категория К1 0,1 и выше 0,05 — 0,1 менее 0,05 К2 0,8 и выше 0,5 — 0,8 менее 0,5 К3 1,5 и выше 1,0 — 1,5 менее 1,0 К4 кроме торговли и лизинговых компаний 0,4 и выше 0,25 — 0,4 менее 0,25 для торговли и лизинговых компаний 0,25 и выше 0,15 — 0,25 менее 0,15 К5 0,10 и выше менее 0,10 нерентабельно К6 0,06 и выше менее 0,06 нерентабельно
Составлено на основании: Методика оценки уровня кредитного риска по ссудам, предоставленным корпоративным заемщикам ПАО «Сбербанк России». // Рукопись.
По итогам на основании следующей формулы
S = 0,05 х К1 + 0,10 х К2 + 0,40 х К3 + 0,20 х К4 + 0,15 х К5 + 0,10 х К6 (3)
определяется класс кредитоспособности.
первоклассные — кредитование которых не вызывает сомнений;
второй класс — кредитование требует взвешенного подхода;
третий класс — кредитование связано с повышенным риском.
Далее заемщику присваивается класс кредитоспособности:
Таблица 26
Классы кредитоспособности корпоративных заемщиков
Класс кредитоспособности Диапазон значений S Примечание 1 класс S ≤ 1,25 Обязательным условием отнесения к данному классу является значение коэффициента К5 на уровне, установленном для 1-го класса кредитоспособности (данное положение не распространяется на предприятия, у которых снижение уровня рентабельности продукции в течение определенных отчетных периодов обусловлено спецификой их деятельности, например: сезонностью) 2 класс 1,25 < S ≤ до 2,35 Обязательным условием отнесения к данному классу является значение коэффициента К5 на уровне, установленном не ниже чем для 2-го класса кредитоспособности (данное положение не распространяется на предприятия, у которых снижение уровня рентабельности продукции в течение определенных отчетных периодов обусловлено спецификой их деятельности, например: сезонностью) 3 класс S > 2,35 критические значение не устанавливаются в виду большой зависимости этих значений от специфики предприятия, отраслевой принадлежности и других конкретных условий
Составлено на основании: Методика оценки уровня кредитного риска по ссудам, предоставленным корпоративным заемщикам ПАО «Сбербанк России». // Рукопись.
В основе методики оценки кредитоспособности заемщика закладываются количественные и качественные показатели. Но в основном все показатели связаны с оценкой финансового состояния.
В то же время при оценке кредитоспособности за гранью оценки кредитного риска остаются внешние и внутренние факторы:
этап развития бизнеса,
каналы сбыта,
отраслевые риски,
которые играют немаловажную роль на возможный дефолт заемщика, приводящий к невозможности выплаты по предоставленным кредитным средствам.
Анализ оценки рисков ПАО «Сбербанк России» позволил выявить следующие недостатки:
Таблица 27
Недооцененные риски в кредитной работе ПАО «Сбербанк России» по корпоративным заемщикам
Наименование риска Описание риска Ущерб Потенциальная вероятность, % Отраслевой риск заемщика Не учитывается отраслевая особенность бизнес Средний 25 Внутренний риск заемщика Не учитывается качество управления Высокий 25 Деловая репутация заемщика Не учитываются риски, связанные с поведением заемщика на рынке экономического окружения Средний 25
Западные банки в кредитной работе используют результаты оценки рейтинговых агентств. Для предприятий анализ кредитов и ранжирование определяется и поддерживается многими кредитными рейтинговыми агентствами, но три из них — известные агентства в отрасли: Moody’s, Standard & Poor’s и Fitch. Эти агентства собирают данные о потенциальном заемщике и затем применяют собственные алгоритмы для преобразования этих данных в стандартизованный масштаб, который отражает кредитоспособность.
Каждое агентство имеет собственную рейтинговую систему для ранжирования по шкале от A до D. Например, Standard & Poor’s составляет рейтинги заемщиков по шкале от ААА (отличный кредит) до D (дефолтный кредит), в то время как Moody’s выпускает высокий рейтинг Ааа и низкий рейтинг C.
Таблица 28
Рейтинговые группы
А, АА Исключительная и высокая способность к исполнению финансовых обязательств ВВВ Достаточная способность к исполнению финансовых обязательств, но более высокая чувствительность к неблагоприятным деловым, финансовым и экономическим условиям на длительном промежутке времени ВВ Вне опасности в краткосрочной перспективе, но имеется существенная неопределенность, связанная с чувствительностью по отношению к неблагоприятным деловым, финансовым и экономическим условиям В Более высокая уязвимость при наличии неблагоприятных деловых, финансовых и экономических условий, однако в настоящее время имеется возможность исполнения финансовых обязательств. ССС В настоящее время существует значительный риск невыполнения
Также достаточно известна методика оценки нескольких факторов, которые являются сильными индикаторами риска потенциального заемщика. Наиболее распространенные из этих факторов были отобраны в группу, известную как «Правило 6С»:
Character — репутация: в этот показатель входит кредитный рейтинг и анализ истории заимствований, а также более качественные факторы, подтверждающие готовность заемщика и его способность погасить кредит;
Capacity — финансовые возможности, определяется способностью заемщика генерировать денежный поток для обслуживания процентов и основной суммы по кредиту. Сильный денежный поток от нормальной деятельности заемщиков демонстрирует способность погашать задолженность и снижает вероятность дефолта;
Capital — собственный капитал, имущество, то есть объем капитала заемщика. Большой капитал отражает способность заемщика противостоять волатильности рынка и демонстрирует возможности заемщика. Большой объем капитала поддерживает платежеспособность заемщика;
Collateral — обеспечение. Наличие обеспечения позволяет погасить обязательства перед банком; Кредиторы часто берут залог на залоговое обеспечение заемщика. В случае, если заемщик не в состоянии погасить долг с его денежным потоком, кредитор должен полагаться на качество и возможность продажи залогового обеспечения для погашения кредита. Важным аспектом в предоставлении кредита является надежный анализ залогового обеспечения кредита;
Conditions — общие экономические условия, то есть оценка рыночных условий, влияющие на отрасль, сегмент, рынок и общую экономику, в которой его заемщики участвуют в торговле. Сильный рост отрасли или экономические условия поддерживают способность бизнеса генерировать денежные средства и погашать задолженность;
Control — контроль изменений.
Недостаток по одной группе может нивелироваться сильной позицией заемщика по другой группе. Например, нестабильный заемщик в части кредитной истории (допускающий просрочки) может получить кредит, если он предоставит большой объем залога.
Каждый банк в США имеет свой собственный метод анализа кредитоспособности заемщика, но использование модели «Правило 6C» является общим для индивидуальных и коммерческих кредитных заявок. Шесть показателей в совокупности позволяют оценить риск дефолта кредита.
Заемщики, имеющие высокие оценки в каждой категории, более склонны получать более низкие процентные ставки и более благоприятные условия погашения, чем менее кредитоспособные заемщики.
Еще одной моделью оценки кредитоспособности, применяемой банками США и Европы, является методика CAMPARI.
Character — качество управления деятельностью заемщика, в т.ч. анализ важных событий его деятельности, деловая репутация;
Ability – способность погасить своевременно свои обязательства, в т.ч. рентабельность, объем капитала и, прежде всего, денежный поток;
Means — средства и ресурсы, необходимые для ведения бизнеса, анализ квартальных или ежемесячных показателей деятельности;
Purpose — цель кредитования;
Amount – запрашиваемый объем кредитных средств;
Repayment – прогноз движения денежных средств с учетом возврата кредита и своевременной выплаты процентов по кредиту;
Interest and Insurance – проценты по кредиту и наличие страхования.
Преимуществом данной методики является большое количество данных для проведения анализа. И, соответственно, чем больше данных, тем меньше погрешностей при оценке.
Результат анализа западных методов оценки кредитоспособности приводит к необходимости дополнить методику ПАО «Сбербанк России» большим количеством показателей, нежели они есть сейчас.
В первую очередь, необходимо дополнить качественные факторы деятельности:
отрасль;
качество менеджмента;
деловая репутация.
Данные показатели предлагается формировать путем оценки по следующим критериям:
1.Стабильность состояния и развития отрасли
2.Положение заемщика в отрасли
3.Диверсификация бизнеса
4.Уровень и эффективность управления бизнесом
5.Деловая репутация заемщика, в т.ч. отсутствие информации о санкциях, судебных разбирательствах, санкциях в отношении заемщика, наличие информации о возможных санкциях, судебных разбирательствах и т.п., последствия которых могут существенно повлиять на финансовый результат деятельности заемщика.
Таблица 29
Факторы, характеризующие деятельность корпоративного заемщика
Показатели Балл 1.Стабильность состояния и развития отрасли — отрасль характеризуются устойчивой динамикой роста, нет зависимости от факторов, характеризующихся значительной волатильностью 0,0 — динамика отрасли положительная, но зависит от факторов, характеризующихся значительной волатильностью 1,0 — отрасль характеризуется неустойчивой динамикой развития 3,0 — отрасль демонстрирует устойчивую отрицательную динамику 5,0 2.Положение заемщика в отрасли — устойчиво занимает определенный рыночный сегмент 0,0 — не устойчиво занимает определенный рыночный сегмент 3,0 3.Диверсификация бизнеса — клиент имеет диверсифицированную сеть платежеспособных поставщиков/ дистрибьюторов 0,0 — клиент зависит от ограниченного количества поставщиков / дистрибьюторов 2,0 4.Уровень и эффективность управления бизнесом — устойчивый состав менеджеров, прозрачная политика развития бизнеса 0,0 — устойчивый состав менеджеров, не прозрачная политика развития бизнеса 2,0 — не устойчивый состав менеджеров, не прозрачная политика развития бизнеса 5,0 5.Деловая репутация заемщика — отсутствие информации о санкциях, судебных разбирательствах, санкциях в отношении заемщика, его связях с криминальными структурами 0,0 — наличие информации о возможных санкциях, судебных разбирательствах и т.п., последствия которых не могут существенно повлиять на финансовый результат деятельности заемщика, либо в случае наличия указанной информации, способной оказать существенное влияние на финансовый результат деятельности компании, не подтвержденной Службой безопасности 2,0 — наличие информации о возможных санкциях, судебных разбирательствах и т.п., последствия которых могут оказать существенное влияние на финансовый результат деятельности заемщика, подтвержденной Службой безопасности 5,0
К дополнительному перечню обстоятельств также можно добавить:
суммарный размер платежей в бюджет и внебюджетные фонды по отношению к выручке составляет менее 0,2%;
отсутствие складских помещений у заемщика – юридического лица, при осуществлении им деятельности в сфере оптово-розничной торговли;
отсутствие арендных платежей и / или их несоответствие заключенным договорам аренды.
Информацию можно получить из различных источников в сети Интернет:
Таблица 30
Источники проверки информации о заемщике — юридическом лице
Ресурс Цель проверки 1 Автоматизированная программа банка Наличие счетов в банке и информации к открытым счетам 2 Данные из Анкеты/пакета документов Проверка полноты заполнения, достоверности предоставленных данных 3 Портал НБКИ Наличие и характер кредитной истории субъекта 4 Портал Интегрум Проверка регистрационных данных , наличие негативных признаков. 5 Портал Spark Проверка регистрационных данных, наличие негативных признаков. Аффилированность. 6 Портал Сroinform Проверка регистрационных данных , проверка на аффилированность. 7 Контактные данные Уточнение/проверка данных, указанных клиентом 8 Открытые источники в сети Интернет Проверка информации, размещённой на официальных сайтах государственных служб и др. доступных источников
По итогам сформировать показатели количественные (оценка финансового состояния) и качественные (отрасль, качество менеджмента, деловая репутация). Путем сложения вывести рейтинговое число. В качестве оценки рейтингового числа применить следующую сравнительную шкалу:
Таблица 31
Шкала рейтинга корпоративного заемщика
S&P Moody’s Fitch Шкала рейтинга ААА Ааа ААА 1 АА+ АА+ АА+ 1 АА Аа2 АА 2 АА- Аа3 АА- 2 Продолжение таблицы 31
А+ А1 А+ 3 А А2 А 4 А- А3 А- 4 ВВВ+ Ваа1 ВВВ+ 5 ВВВ Ваа2 ВВВ 6 ВВВ- Ваа3 ВВВ- 7 ВВ+ Ва1 ВВ+ 9 ВВ Ва2 ВВ+ 11 ВВ- Ва3 ВВ 13 В+ В1 В+ 15 В В2 В 18 В- В3 В- 21 ССС Саа ССС 23 СС Са СС 24 С С С 25 D D D 26
Рейтинговая шкала будет условно сопоставимой с рейтингами, присваиваемыми рейтинговыми агентствами (S&P, Moody’s, Fitch).
Кредитные рейтинги и расчет ожидаемых потерь присвоены на основе анализа частот дефолтов компаний со сходными показателями деятельности.
По результатам определить категорию риска заемщика в соответствии со следующими параметрами:
Таблица 32
Категории риска
Категория риска Рейтинг Низкая 1-11 Средняя 12-16 Высокая 17-26
Таким образом, можно сделать следующие выводы:
Применяемая в настоящее время ПАО «Сбербанк России» модель оценки кредитоспособности использует коэффициентный анализ и балльно-весовой метод оценки кредитоспособности корпоративного заемщика, что не позволяет в полной мере оценить качественные факторы деятельности.
Банку предлагается расширить диапазон значений, применив качественные оценки деятельности, что позволит увеличить количество показателей и сделать систему оценки кредитоспособности более полной и точной.
Информационной базой для получения информации могут являться порталы в сети Интернет.
4 Полученные результаты предлагается выстроить по шкале, условно приравняв их к рейтингам, присваиваемыми рейтинговыми агентствами (S&P, Moody’s, Fitch).
