Для более детального изучения страхового портфеля необходимо изучить методы оценки страхового портфеля. Метод в широком смысле применительно для финансового анализа является системой теоретико-познавательных категорий, научного инструментария и регулятивных принципов исследования финансовой деятельности субъектов хозяйствования.
Еще по теме:
Страховой портфель. Сущность и функции страхового портфеля
Принципы формирования страхового портфеля
Анализ «портфельной теории» и ее возможность применения к страховому портфелю
Страховые обязательства как качественная характеристика страхового портфеля
Оптимальное соотношение риска и доходности как цель формирования страхового портфеля
В финансовом анализе страховых компаний широко используется страховая статистика, которая представляет собой изучение систематизированных натуральных и стоимостных показателей, которые характеризуют страховое дело. При анализе массива информации, который был получен статистическими методами, можно получить закономерность наступления страхового случая, которая поможет предвидеть будущий размер убытков.
В рамках анализа страхового портфеля показатели можно разделить на три группы: общие, эффективности и надежности.
Группа общих показателей включает в себя такие показатели как:
- структура портфеля;
- уровень убыточности;
- темпы роста выплат.
Данная группа показателей финансового состояния страховой компании, характеризует макроэкономическую ситуацию. Проводится структурный анализ портфеля, анализируется темп роста страховой премии и уровень убыточности страховых операций. Данные показатели являются количественными характеристиками деятельности страховой организации: совокупная страховая сумма, страховые выплаты в целом и в разрезе договоров, структура страхового портфеля определяется удельным весом видов и форм страхования, показатели брутто и нетто, а также другие абсолютные и относительные величины. Абсолютные показатели используются для оценки масштабов деятельности компании и определения положения компании на страховом рынке. Благодаря динамике данных показателей можно проследить тенденции развития, изменение с разбивкой по видам во времени и так далее.
На основе общих показателей можно проанализировать структуру страхового портфеля платежей и выплат по видам страхования, оценить удельный вес сбора премий в общем объеме выплат. Сопоставив в динамике портфели платежей и выплат, получим дополнительную информацию о преобладающих видах страхования, определяющих развития и получим возможность выявить основные тренды. Как дополнительные сведения из полученного анализа, можем определить распределение вероятности риска по портфелю, с целью установить критичные значения и группы повышенного риска.
В группу показателей эффективности входят:
- рентабельность капитала;
- рентабельность видов;
- рентабельность программ.
Группу показателей надежности образуют следующие показатели:
- финансовая устойчивость;
- ликвидность активов;
- платежеспособность.
Рассмотрим методику расчета показателей, необходимых для оценки страхового портфеля страховой компании.
Первый показатель, который рассмотрим это рост объемов страховых премий (страховых выплат, уровня убыточности). Данный показатель показывает на сколько процентов увеличились или снизились исследуемые абсолютные значения. Приведем формулу расчета показателя:
где ТРсп – темп роста;
СПт – текущий период;
СПб – базисный период.
Следующий не менее важным показателем является уровень убыточности, вычисляется по следующей формуле:
где УУсв – уровень убыточности;
СВ – сумма страховых выплат;
СП – сумма страховых премий.
Данный показатель характеризует отношение страховых выплат к совокупности страховых премий и выражает финансовую стабильность данного вида страхования.
Эффективность страховых операций – это показатель, который определяется как отношение результата от операций по страхованию к страховым премиям и рассчитывается по формуле:
где ПЭсо – эффективность страховых операций;
РОС – результат от операций по страхования;
ЗСП – заработанные страховые премии.
Рекомендованный порог значения данного показателя является 15%.
Следующий показатель к рассмотрению – рентабельность страховых операций. Определяется соотношением чистой прибыли к объему страховых премий.
где Рсо – рентабельность страховых операций;
ЧП – чистая прибыль страховой компании;
СП – общий объем страховых премий.
Рентабельность страховых операций показывает сколько рублей чистой прибыли приходится на один рубль страховых премий.
Комбинированный показатель убыточности или нетто-перестрахование, характеризуется суммой коэффициентов убыточности – нетто-перестрахование и расходов – нетто-перестрахование (за исключением страховщиков, которые осуществляют страхование жизни), вычисляется по формуле:
где: коэффициент убыточности – нетто-перестрахование определяется процентным отношением состоявшихся убытков к заработанным премиям – нетто-перестрахование по формуле:
где: СУнетто-перестрах – состоявшиеся убытки – нетто-перестрахование за последние двенадцать месяцев, предшествующих отчетной дате;
ЗСПнетто-перестрах – заработанные страховые премии – нетто-перестрахование за последние двенадцать месяцев, предшествующих отчетной дате.
Коэффициент расходов – нетто-перестрахование, определяем процентным соотношением суммы расходов по страховым операция и расходов, которые не связанны со страховой деятельностью, к заработанным страховым премиям – нетто-перестрахование. Коэффициент определяется по следующей формуле:
где: Рстрах – расходы по страховым операциям: отчисления от страховых премий, расходы по ведению страховых операций – нетто-перестрахование, сальдо между прочими расходами и доходами по страхованию иному, чем страхование жизни, за последние двенадцать месяцев, предшествующих отчетной дате;
Рнестрах – управленческие расходы и сальдо между прочими расходами и доходами, не связанными со страховыми операциями за вычетом доходов и расходов по инвестициям за последние двенадцать месяцев, предшествующих отчетной дате;
ЗСПнетто-перестрах – заработанные страховые премии – нетто-перестрахование за последние двенадцать месяцев, предшествующих отчетной дате.
Анализ страхового портфеля по своей сущности — это внутренний финансовый анализ деятельность страховой компании. Отсюда следует, что все расчеты по оценке доходности, убыточности и эффективности операций по управлению страховым портфелем являются коммерческой тайной компании.
Сбалансированность страхового портфеля можно оценить через одноименного коэффициента Кссп, который исчисляется как отношение сумм нетто-премии к объему брутто-премии и изменениям страховых резервов.
Данный коэффициент характеризует долю превышения поступлений над выплатами, обеспеченность страховых выплат средствами сформированных резервов. Рекомендационные значения коэффициента составляет 20, по рисковым видам страхования более 50. Коэффициент предоставляет возможность определить правильность построения тарифных ставок по страховым продуктам. Сравнив его значение с рекомендуемым, можно будет сделать вывод о степени профессионализма андеррайтинга по заключенным договорам.
Равновесие страхового портфеля является оценкой финансовой устойчивости страховых операций. Для оценки равновесия страхового портфеля принято использовать следующую формулу:
где Кфу – коэффициент финансовой устойчивости;
∑Д – сумма доходов страховщика за тарифный период;
З – сумма средств в запасных фондах;
∑Р – сумма расходов страховщика за тарифный период.
Нормативное значение данного коэффициента является превышение единицы, иначе, когда сумма доходов с учетом фондов превышает все расходы страховой компании за один и тот же период. Влияющими факторами на данных коэффициент являются: количество договоров и изменение убыточности страховой суммы.
Чтобы определить вероятности появления дефицита средств в ближайшем будущем, применяется коэффициент Ф.В. Коньшина (К), который представляет собой своего образа коэффициент вариации:
где q – средняя тарифная ставка по всему страховому портфелю;
n – число застрахованных объектов.
Область применения данного коэффициента, в случаях, когда страховой портфель страховщика состоит из объектов с ориентировочно одинаковыми страховыми суммами. На практике таких страховых портфелей не образовывалось и соответственно коэффициент не использовался. Страховая компания должна собрать такое количество страховых премий, сколько потребуется для будущих страховых выплат. Такое равенство указывает на точку финансового равновесия, определяя финансовую устойчивость страховых операций. Ситуация, когда объем страховых премий превышает объем страховых выплат, говорит об эффективности деятельности по страховым операциям.
Так же, возможно провести оценку финансовой устойчивости страховых операций с помощью сопоставления показателей убыточности страховой суммы и убыточности страховых операций.
Убыточность страховой суммы определяется отношением средних страховых выплат к средней страховой сумме по заключенным договорам страхования и соответствует удельному весу нетто-ставки в страховом тарифе, показатель определяется по следующей формуле:
где Усс – убыточность страховой суммы;
∑Q – сумма выплаченного страхового возмещения;
∑Sn – сумма всех объектов страхования.
Убыточность страховых операций определяется как отношение объема страховых выплат к объему страховых премий-нетто. Наиболее точную оценку убыточности страховых операций можно провести при расчете страховых резервов. Данный показатель можно представить по формуле:
где Усо – убыточность страховых операций
СВ – сумма страховых выплат;
А РУ – прирост резервов убытков;
ЗСП – объем заработанной страховой премии.
Анализируя финансовую устойчивость страховых операций должно соблюдаться условие убыточность страховой суммы должна быть больше или равна убыточности страховых операций, когда фактическая убыточность превышает расчетную убыточность, то страховые тарифы рассчитаны неправильно, и соответственно страховые операции убыточны, то есть финансово неустойчивы [28]. В данном пункте рассмотрели показатели, которые необходимы для анализа страхового портфеля страховой компании, нормативные значения и необходимые соотношения указывающие на эффективность деятельности страховой компании.