Формы, виды, оценка интеллектуального капитала

Скачать текст в WORD

🙂

Развитие экономической системы в решающей степени зависит от процессов функционирования интеллектуального капитала (ИК), являющимся инновационным направлением развития любой национальной экономики. В современном мире люди, обладающие большим объемом знаний, информации, занимают доминирующее положение.

В последние годы внимание в исследованиях, посвященных интеллектуальному капиталу, перешло к оценке интеллектуального капитала [23]. Интерес к оценке нематериальных активов произошел со второй половины 20-го века, когда ученые поняли, что ресурсы и объем ресурсов, доступных компании, не являются решающими в ее результатах. Множество теорий и моделей для оценки интеллектуального капитала отражают их растущее значение и трудность поиска подходящей модели. Лейф Эдвинссон — ученый, который разработал первую модель оценки интеллектуального капитала под названием Skandia Navigator.

На сегодняшний общество оценивает интеллектуальный капитал как основу богатства и существования. ИК представляет собой основу конкурентоспособности организации, ее конкурентное преимущество, которое не может быть скопировано или украдено конкурентами, в отличие от конкурентных преимуществ, основанных на физических активах или финансовом капитале компании [23].

Когда организации решают начать измерение интеллектуального капитала, причины решения могут различаться, но их можно разделить на две группы: ориентированную на внутреннюю и внешнюю сторону. Часто внешние причины, такие как улучшение общественного имиджа, увеличение рыночной стоимости, снижение разницы между рыночной и балансовой стоимостью, дополнительная информация для потенциальных инвесторов и рынка, более важны, чем внутренние выгоды при реализации его влияния на принятие решений, общий бизнес успех, связь между инвестициями в нематериальные активы и бизнес-целями, а также необходимость управления ими.

Задача оценки интеллектуального капитала является очень сложной. Во-первых, это связано с тем, что эта оценка охватывает нескольких дисциплин (экономика, менеджмент, психология и т.д.). Соответственно, разрабатываемые методы должны учитывать знания и специфику всех вышеперечисленных дисциплин. Исходя из этого и не существует какого-либо универсального метода для оценки ИК. Каждый существующий метод решает лишь поставленные определенные задачи и имеет свою специфику применения, а соответственно должен использоваться только в рамках определенных ограничений.

Оценка интеллектуального капитала имеет решающее значение для сравнения различных компаний с целью оценки их реальной стоимости или улучшения контроля. Кроме того, чтобы улучшить то, как компании управляют своими интеллектуальными ресурсами, которые создают ценность и дают некоторые преимущества, преимущества максимизируют выгоды для компании [24].

Интеллектуальный капитал, как и другие виды организационного капитала, является результатом инвестиций компании, осуществленных в предыдущие периоды деятельности. Однако интеллектуальный капитал имеет будущую ориентацию, поэтому основой для его оценки часто является потенциально генерируемая им в будущем стоимость.

С целью изучения всех методов оценки интеллектуального капитала необходимо обратиться к известной классификации К.Э. Свей-би, который внес предложение разделения всех методов на четыре основные группы:

Методы подсчета очков — Scorecard Methods.

Эта группа методов базируется на индикаторах и индексах, которые формируются с помощью подсчетов очков и баллов. Ключевой недостаток заключается в том, что результаты этой оценки в основном имеют только информационную направленность и не позволяют дать денежную оценку стоимости ИК.

Методы прямого измерения интеллектуального капитала -Direct Intellectual Capital methods.

К данной категории были отнесены все методы, которые основаны на оценке отдельных элементов интеллектуального капитала. Затем после оценки отдельных частей капитала, выводится интегральная оценка интеллектуального капитала организации, а также её сотрудников.

Методы рыночной капитализации — Market Capitalization Methods.

Разность, которая получена между балансовой и рыночной стоимостями активов является ценой интеллектуального капитала [25].

К недостаткам данного метода относятся условность определение интеллектуального капитала и ограничение выделения интеллектуального капитала из разности между стоимостями таких факторов, как партнерские связи компании и деловая репутация.

4. Методы отдачи на активы — Return on Assets methods.

Коэффициент рентабельности активов должен быть сравнен с аналогичным показателем в целом для отрасли. Чтобы вычислить средний дополнительный доход от интеллектуального капитала, полученная разность умножается на материальные активы компании. После этого, путем дисконтирования получаемого денежного потока можно оценить стоимость интеллектуального капитала [26, с. 234].

Эта группа методов также не лишена своих недостатков и проблем. Особенно, к недостатку следует отнести отсутствие разграничения интеллектуального капитала и различных форм нематериальных активов, таких как базы данных, программное обеспечение и т.д. Но, невзирая на данный недостаток, количественная оценка интеллектуального капитала данной группы методов может позволить более точно оценить как размер капитала, так и степень его влияния на результаты деятельности компании.

В таблице 2 представлены наиболее известные и часто используемые методы оценки ИК.

Таблица 2 — Краткая характеристика методов оценки ИК

 Метод оценкиКраткая характеристика
1Коэффициент Д. ТобинаОтношение рыночной стоимости объекта к стоимости его замены.
2Метод К. Э. Сбоейнвыстраивается график с областью значений компетенции персонала и эффективность работы.
3Метод рыночной капитализацииОпределяется как разница между рыночной и балансовой стоимостью.
4Брекер технологийМетодика состоит из 20 вопросов. Чем меньше положительных вопросов, тем ниже уровень интеллектуального капитала.
5Система показателей Нортсна и КэшэнаВыделяется 4 блока показателен: финансовые; клиентские; внутренних процессов (инновационных); обучения.
6Индекс интеллектуального капиталаМетодика, нацеленная на построение картины создания стоимости в компании. Подход объединяет стратегию, нефинансовые характеристики, финансы и добавленную стоимость.
7Метод ПудикаОпределяет эффективность использования трех типов ресурсов фирмы: СЕЕ. НСЕ и SCE.

Анализируя методы оценки интеллектуального капитала, необходимо отметить, что, несмотря на значительные успехи ученых в развитии методологии оценки и учета интеллектуальных активов, идеального метода пока не существует. Такое положение дел обусловлено исключительной сложностью задачи, которая лежит на стыке нескольких дисциплин, как минимум менеджмента, экономики и финансов, и нуждается в синтезе методов ряда наук и информации, накопленной в различных областях знаний[2].

Интегральный показатель интеллектуального капитала региона — является наиболее распространенным показателем. Рассчитывается как разница между общим количеством акций по рыночной и балансовой цене:

 , (1)

где IC — объем интеллектуального капитала региона в денежном измерителе;

PM — рыночная стоимость одной акции;

PB — балансовая стоимость одной акции;

N — количество акций предприятия.

В данном методе измерения интеллектуального капитала авторы [5], отмечают возможные недостатки:

— Интегральный показатель интеллектуального капитала, может неадекватно реагировать на воздействие некоторых внешних нерыночных факторов (административных, политических, судебных), что уменьшает значение показателя IC;

— Интегральный показатель может значительно изменяться под влиянием некоторых внутренних нерыночных факторов, выступать объектами манипулирования (например, банкротство и ликвидация интеллектуальной компании не означает отсутствие интеллектуальных ресурсов в ней).

Также, для интегральной стоимостной оценки величины интеллектуального капитала на многих предприятиях используют коэффициент Тобина, предложенный Нобелевским лауреатом в области экономики Д. Тобином. Рассчитывается как отношение рыночной стоимости объекта к стоимости его замены (здания, оборудование, запасы) [9]:

, (2)

где КТ — коэффициент Тобина в условном относительном измерителе;

VR- рыночная стоимость объекта (предприятия);

VZ- стоимость замены объекта.

Значение показателя КТ> 1, свидетельствует о способности предприятия получать более высокую прибыль в основном виде деятельности, чем его конкуренты. Эти предприятия характеризуются более высоким уровнем конкурентоспособности, использованием современных методов, техники и технологий менеджмента.

Если показатель КТ <1, то предприятие имеет отрицательный интеллектуальный капитал. Это свидетельствует о том, что уровень менеджмента, организационная структура предприятия, связи с потребителями находятся на недостаточно высоком уровне, они такие которые не накапливают, а уменьшают интеллектуальный капитал предприятия.

Преимуществом коэффициента Тобина над интегральным показателем является следующее:

— Во-первых — рыночная стоимость объекта менее подвержена изменениям под влиянием нерыночных факторов, чем рыночная цена акций предприятия;

— Во-вторых — методика коэффициента Тобина может применяться ко всем формам организации предприятий.

Производным показателем от приведенного являются:

 , (3)

При использовании показателя рыночной стоимости объекта и стоимости его замены, имеем возможность оценить абсолютное и относительное значение величины интеллектуального капитала как для предприятия в целом, так и для любого его подразделения.

Если цена предприятия существенно превышает цену его материальных активов, то это свидетельствует о том, что достойно оценены его нематериальные активы — талант персонала, эффективность управленческих систем и др.

Недостатком использования рассмотренных показателей является невозможность оценить количественное или качественное влияние факторов, их эффективность, которые непосредственно влияют на величину интеллектуального капитала региона.

Для стоимостной оценки интеллектуального капитала используют метод стоимости капитала, который разработан сторонниками теории стоимости капитала [6, 7]. Согласно этому методу, объем интеллектуального капитала региона рассчитывается следующим образом:

, (4)

где ОПФ — стоимость основных производственных фондов предприятия;

R — общая рентабельность основной деятельности предприятия;

RГ — средняя рентабельность от аналогичных видов деятельности в отрасли;

d — ставка налога на прибыль;

С — стоимость интеллектуального капитала региона.

Недостатком данного метода, который существенно влияет на величину показателя IC, является предположение, согласно которому стоимость интеллектуального капитала региона равна средневзвешенной стоимости всего использованного им капитала. Необоснованность такого предположения приводит к тому, что авторы предлагают определять величину стоимости интеллектуального капитала априорно [3, 8].

Определить стоимостную оценку интеллектуального капитала, согласно [7], можно как разницу между рыночной стоимостью всех акций предприятия и стоимостью материальных активов предприятия:

   , (5)

где VR- рыночная стоимость всех акций предприятия;

VM- стоимость материальных активов предприятия.

Автор [1] отмечает, что данная формула имеет два значительных недостатка: во-первых, в стоимость интеллектуального капитала включается стоимость той части нематериальных активов, которые составляют имущественные права, приобретенные предприятием при его создании и в процессе роста материальных активов; во-вторых, практически полное отождествление интеллектуального капитала с нематериальными активами предприятия, поскольку не проводится дифференциальной оценки кадрового капитала и маркетинговых активов.

Поэтому, для получения объективной оценки интеллектуального капитала региона учеными вводится понятие интеллектуального потенциала предприятия (ИПП):

 , (6)

где Кк — коэффициент качества кадрового потенциала;

Vис — рыночная стоимость интеллектуальной собственности предприятия;

Vма — рыночная стоимость маркетинговых активов.

Коэффициент качества кадрового потенциала определяется следующим образом:

 , (7)

где Vн — рыночная стоимость той части нематериальных активов, которую составляют имущественные права.

Коэффициент качества человеческих активов может принимать значения больше или меньше единицы. Если Кк> 1, то это свидетельствует, что кадровый потенциал предприятия нужно повышать.

Таким образом, формула (7) представляет собой рыночную оценку интеллектуального потенциала, так как из рыночной стоимости всего имущества предприятия рассчитывается стоимость всей собственности, кроме нематериальных активов.

Для того, чтобы определить структуру интеллектуального капитала региона, в первую очередь определяется структура его составляющих и показатели, которые характеризуют. Для этого проводится анализ статистических данных предприятия, характеризующих человеческий, организационный и потребительский капиталы предприятия [4].

Количественная оценка интеллектуального капитала определяется следующим образом:

, (8)

где HC — человеческий капитал;

OC — организационный капитал;

SC — потребительский капитал;

wCH, wOC, wSC — веса соответственно человеческого, организационного и потребительского капитала.

Человеческий капитал определяется по формуле:

, (9)

где kin — показатель, характеризующий человеческий капитал на предприятии, i = 1 … n;

win — вес соответствующего показателя, i = 1 … n.

Организационный капитал определяется по формуле:

, (10)

где kin — показатель, характеризующий организационный капитал на предприятии, i = 1 … n;

win — вес соответствующего показателя, i = 1 … n.

Потребительский капитал можно определить по формуле:

, (11)

где kin — показатель, характеризующий потребительский капитал на предприятии, i = 1 … n;

win — вес соответствующего показателя, i = 1 … n.

Для определения весовых коэффициентов показателей, характеризующих человеческий, организационный и потребительский капитал воспользуемся методом анализа иерархии Саати на основе субъективных суждений экспертов. Необходимым условием является то, что все показатели из множества элементов А одного уровня иерархии имеют единственное измерение по данной шкале v, которое показывает во сколько раз показатель и более значимый показателя k, по отношению к конкретному показателю. При этом должен работать принцип обратной пропорциональности: vik = 1 / vki для всех i, k є А.

Результаты парного сравнения пар показателей представляют в форме матрицы Vr размерности Kr × Kr, где R — общее количество показателей.

Вычисление весовых показателей Wr целесообразно проводить с использованием метода определения собственного вектора, для чего сначала находим максимальное собственное число матрицы парных сравнений Vr, решив уравнение:

, (12)

где Еr — единичная матрица размерности Kr × Kr,

  — Собственное число матрицы Vr.

где  ,  , 

Далее подставляем в характеристическое уравнение:

, (13)

При выполнении условия нормализации:  , вычисляем веса для каждого показателя Wr.

Таким образом, отметим, что рассмотренные методики оценки интеллектуального капитала, которые получили широкое применение за рубежом, представляют собой разнообразие инструментов и способов по выявлению и подсчету стоимости нематериальных активов, но наиболее подходящей методикой в условиях современной российской экономики, по моему мнению, является коэффициент Тобина и концепция на основе метода определения собственного вектора.

В России нематериальные активы в большинстве случаев оцениваются на основе трех подходов с учетом используемого в их рамках набора методов [9]:

затратного — стоимость актива оценивается по затратам, необходимым для его вос­производства или замены с вычетом обоснованной поправки на начисленный износ (вре­менной или моральный) актива;

сравнительного — применим условно; полноценные сравнительные методы могут быть использованы при наличии у покупателя выбора нематериальных активов из числа других подобных и при возможности выбора продавца нематериальных активов наибо­лее интересных для него покупателей;

доходного — установление причинной связи между функциональными свойствами нематериального актива, используемого в конкретной технологии, и будущими доходами от использования данного актива в хозяйственной деятельности [9].

В заключение необходимо подчеркнуть, что такое понятие, как «интеллектуальный капи­тал» очень трудно рассматривать однозначно и трудно предложить единообразные методы его оценки в силу специфики деятельности разных организаций. Поэтому существуют и разные концепции интеллектуального капитала, которые, несомненно, будут разрабатываться дальше.

Рассматриваемые подходы к оценке интеллектуального капитала рекомен­дуется использовать в качестве основы для оценки интеллектуального капитала орга­низации. При этом стоит учесть, что большинство методов оценки интеллектуального капитала основаны на интуиции, эрудиции (совокупности знаний, умений и навыков оценивающего) и опыте оценщика (эксперта) и имеют сравнительный характер: в ходе оценки происходит сравнение интеллектуального капитала разных работников.

До настоящего времени утверждается, что интеллектуальный капитал трудно эффек­тивно использовать, отчасти в связи с тем, что он не принадлежит полностью органи­зации (не находится полностью в собственности организации). Однако сегодня важно отметить авангардную роль интеллектуального капитала в современном производстве, особенно, в наукоемком и высокотехнологичном секторах экономики, а также необходи­мость разработки вопросов, связанных с его содержанием и оценкой. Интеллектуальный капитал становится не только незаменимым ресурсом для воплощения инноваций, но также эффективным организационно-управленческим средством развития организации и повышения уровня конкурентоспособности ее продукции. В современных рыночных условиях отечественному предприятию нужно активно заниматься инновационной деятельностью. Именно ее активизация способствует накоплению ИК и интеллектуальных ресурсов на предприятии.

Скачать текст в WORD

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *