На современном этапе развития экономики вопрос анализа финансового состояния предприятия является очень актуальным, поскольку от финансового положения компании зависит не только эффективность ее деятельности, но и просто выживание в условиях неопределенности и рисков.
Горизонтальный анализ отчетности заключается в определении темпов роста по всем статьям исходного или укрупненного баланса, что позволяет не только анализировать динамику отдельных показателей, но и прогнозировать их изменения (табл. 2.1).
Таблица 2.2 Горизонтальный анализ имущества и источников его формирования ООО «Фабрика Фитнеса»
Показатель | 2015 год | 2016 год | 2017 год | Отклонения, тыс.руб. | Темп роста, % | ||
2016- 2015 | 2017- 2016 | 2016- 2015 | 2017- 2016 | ||||
Внеоборотные активы | 689 | 863 | 570 | 174 | -293 | 125,25 | 66,05 |
Нематериальные активы | 5 | 5 | 5 | 0 | 0 | 100,00 | 100,00 |
Основные средства | 684 | 858 | 565 | 174 | -293 | 125,44 | 65,85 |
Оборотные активы | 7309 | 7708 | 11469 | 399 | 3761 | 105,46 | 148,79 |
Запасы | 1339 | 1786 | 2173 | 447 | 387 | 133,38 | 121,67 |
Дебиторская задолженность | 4356 | 3777 | 6977 | -579 | 3200 | 86,71 | 184,72 |
Денежные средства и денежные эквиваленты | 1590 | 2138 | 2319 | 548 | 181 | 134,47 | 108,47 |
Прочие оборотные активы | 24 | 7 | — | -17 | -7 | 29,17 | 0,00 |
БАЛАНС | 7998 | 8571 | 12039 | 573 | 3468 | 107,16 | 140,46 |
Капитал и резервы | -2670 | 6517 | 10171 | 9187 | 3654 | 244,08 | 156,07 |
Уставный капитал | 10 | 10 | 10 | — | — | 100,00 | 100,00 |
Нераспределенная прибыль | -2680 | 6507 | 10161 | 9187 | 3654 | 242,80 | 156,15 |
Краткосрочные обязательства | 10668 | 2054 | 1868 | -8614 | -186 | 19,25 | 90,94 |
Заемные средства | 9670 | 907 | — | -8763 | -907 | 9,38 | 0,00 |
Кредиторская задолженность | 998 | 1147 | 1868 | 149 | 721 | 114,93 | 162,86 |
БАЛАНС | 7998 | 8571 | 12039 | 573 | 3468 | 107,16 | 140,46 |
Анализ показал, что общая величина имущества, как и источников его образования увеличивается на протяжении всего анализируемого периода. Так, в 2017 году рост валюты баланса составил 40,46%. Рост совокупной величины валюты баланса является благоприятным моментом (282 тыс.руб. в 2017 г.), свидетельствующим о росте экономического потенциала организации. В 2016 году валюта баланса увеличилась на 573 тыс.руб. по сравнению с 2015 годом, а в 2017 — на 3468 тыс.руб. по сравнению с 2016 годом.
Внеоборотные активы в 2016 году увеличиваются на 174 тыс.руб., а в 2017 снижаются на 293 тыс.руб., главным образом, за счет снижения основных средств. НМА за исследуемый период не изменились (темп роста 0%) и составляют 5 тыс. руб. Основные средства за период 2015-2016 гг. изменились на 174 тыс., а за период 2016-2017гг — уменьшились на 293 тыс. руб.
Увеличение актива баланса обусловлено ростом величины оборотных активов на 48,79% за период 2016-2017 гг. Увеличение оборотных активов связано со значительным увеличением краткосрочной дебиторской задолженности (на 84,72%) и запасов (на 21,67%)., что является отрицательным моментом, т.к. увеличивается доля средств отвлеченных их оборота. Это может быть вызвано проблемами, связанными с оплатой услуг, либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям. Данное обстоятельство свидетельствует об актуальности проведения политики управления дебиторской задолженности. При этом может быть рекомендовано ужесточение штрафных санкций за просрочку оплаты, звонки с напоминанием даты оплаты, дальнейшая работа с должниками только по предоплате.
Запасы за период 2015-2016 гг. увеличились на 447 тыс.руб., за период 2016-2017 гг. – на 387 тыс.руб. Дебиторская задолженность в 2016 году снизилась на 13,83%, а в 2017 увеличилась на 84,72%, это говорит об увеличении взаимодействий с другими компаниями. Денежные средства увеличились в 2016 году ан 548 тыс.руб., а в 2017 году – на 181 тыс.руб., темп роста немного сократился. Прочие оборотные активы в 2016 году сократились на 17 тыс.руб., а в 2017 и вовсе перестали существовать.
Темп роста оборотных активов в 2017 году (148,79%) выше темпа роста внеоборотных активов (66,05%), такое соотношение характеризует тенденцию к ускорению оборачиваемости оборотных активов, что при прочих равных условиях положительно скажется на финансовом положении организации.
Собственный капитал ОOО «Фабрика фитнеса» включает две статьи: уставный капитал и нераспределенная прибыль. При этом следует отметить неизменность величины Уставного капитала за весь рассматриваемый период – 10 тыс.руб. Отрицательная величина собственного капитала в 2015 году: -2670 тыс.руб. является негативной характеристикой, означающей потерю финансовой устойчивости компании — полную зависимость финансового положения компании от заемных источников финансирования. Следует отметить, что нераспределенная прибыль в 2016 г. увеличилась на 142,80%, что является положительной динамикой. В 2017 году нераспределенная прибыль увеличилась еще на 3654 тыс.руб.
Долгосрочные обязательства за весь рассматриваемый период отсутствуют.
Величина краткосрочных пассивов в 2016 году снизилась на 8614 тыс.руб., а в 2017 – еще на 186 тыс.руб. Данное снижение обусловлено погашением краткосрочных заемных средств. Краткосрочные заемные средства в 2016 году снизились на 90,62%, а в 2017 году перестали существовать. Кредиторская задолженность компании в 2016 году выросла на 14,93%, в 2017 году еще на 62,86% и составила 1868 тыс.руб. Это означает, что долг компании перед поставщиками существенно вырос. Однако, Наличие кредиторской задолженности не означает, что предприятие финансово нестабильно.
Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Данный анализ представлен в таблице 2.3.
Таблица 2.3 Вертикальный анализ имущества и источников его формирования ООО «Фабрика Фитнеса»
Показатель | 2015 год | 2016 год | 2017 год | Отклонения, % | ||||
тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | 2016/ 2015 | 2017/ 2016 | |
Внеоборотные активы | 689 | 8,61 | 863 | 10,07 | 570 | 4,73 | 1,45 | -5,33 |
Нематериальные активы | 5 | 0,06 | 5 | 0,06 | 5 | 0,04 | 0,00 | -0,02 |
Основные средства | 684 | 8,55 | 858 | 10,01 | 565 | 4,69 | 1,46 | -5,32 |
Оборотные активы | 7309 | 91,39 | 7708 | 89,93 | 11469 | 95,27 | -1,45 | 5,33 |
Запасы | 1339 | 16,74 | 1786 | 20,84 | 2173 | 18,05 | 4,10 | -2,79 |
Дебиторская задолженность | 4356 | 54,46 | 3777 | 44,07 | 6977 | 57,95 | -10,40 | 13,89 |
Денежные средства и денежные эквиваленты | 1590 | 19,88 | 2138 | 24,94 | 2319 | 19,26 | 5,06 | -5,68 |
Прочие оборотные активы | 24 | 0,30 | 7 | 0,08 | — | 0,00 | -0,22 | -0,08 |
БАЛАНС | 7998 | 100,00 | 8571 | 100,00 | 12039 | 100,00 | 0 | 0 |
Капитал и резервы | -2670 | -33,38 | 6517 | 76,04 | 10171 | 84,48 | 109,42 | 8,45 |
Уставный капитал | 10 | 0,13 | 10 | 0,12 | 10 | 0,08 | -0,01 | -0,03 |
Нераспределенная прибыль | -2680 | -33,51 | 6507 | 75,92 | 10161 | 84,40 | 109,43 | 8,48 |
Краткосрочные обязательства | 10668 | 133,38 | 2054 | 23,96 | 1868 | 15,52 | -109,42 | -8,45 |
Заемные средства | 9670 | 120,91 | 907 | 10,58 | — | 0,00 | -110,32 | -10,58 |
Кредиторская задолженность | 998 | 12,48 | 1147 | 13,38 | 1868 | 15,52 | 0,90 | 2,13 |
БАЛАНС | 7998 | 100,00 | 8571 | 100,00 | 12039 | 100,00 | 0 | 0 |
Из таблицы видно, что за период анализа структура активов изменилась: снизилась доля внеоборотных активов, а доля оборотных, соответственно, увеличилась в 2017 г., составив 95,27% от стоимости имущества. Это может свидетельствовать о сужении производственной базы. Доля внеоборотных активов снизилась с 8,61% в 2015 году до 4,73% в 2017 году. Доля оборотных активов увеличилась на 5,33%.
В структуре внеоборотных активов преобладают основные средства, их доля составляет более 4% от стоимости имущества на конец 2017 года. Ситуация, когда внеоборотные активы представлены в основном основными средствами, характеризует ориентацию на создание материальных условий расширения основной деятельности организации. Основные средства в 2016 году выросли , а в 2017 году вновь снизились до 565 тыс.руб.
В структуре оборотных активов на конец 2016 г. преобладают дебиторская задолженность (44,07%), запасы (20,84%) и денежные средства (24,94%). В структуре оборотных активов на конец 2017 г. преобладают дебиторская задолженность (57,95%), запасы (18,05%) и денежные средства (19,26%). Отрицательной оценки заслуживает рост доли дебиторской задолженности. За период 2016-2017 гг. данная статья увеличилась на 13,89 п.п. в структуре активов. Негативной оценки также заслуживает снижение доли денежных средств на 5,68 п.п. в 2017 году, что отрицательно скажется на показателях платежеспособности.
Анализ данных позволяет сделать вывод о положительной динамике в изменении источников образования имущества. Положительным моментом является рост доли собственных средств на протяжении анализируемого периода, на конец 2017 г. в совокупной стоимости имущества они составляет 84,48% (рис.1).
160.00
140.00
120.00
100.00
80.00
60.00
40.00
20.00
0.00
-20.00
-40.00
-60.00
Собственный капитал Заемный капитал
Рисунок 1 — Соотношение роста собственного и заемного капиталаООО «Фабрика Фитнеса»
Собственный капитал является основой финансовой независимости предприятия от внешних источников. Считается, что доля собственного капитала должна быть не менее 50%. Как видно из приведенных данных, соотношение собственного и заемного капитала на протяжении 2016-2017 гг. соответствует рекомендуемому значению.
Увеличение собственного капитала происходит за счет роста нераспределенной прибыли. Наличие нераспределенной прибыли в структуре собственного капитала оценивается положительно, так как может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств предприятия и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности. Её доля в 2016 году увеличилась 109,43%, а в 2017 – еще на 8,48%.
В 2016 году доля краткосрочных обязательств снизилась на 109,42%, и составила 23,96%, а в 2017 снизилась еще на 8,45% и составила 15,52%. Уставный же капитал занимает в структуре пассивов несущественное значение.
Доля заемных краткосрочных средств в 2016 году снизилась на 110,32%, а в 2017 уменьшилась еще на 10,58%. Доля кредиторской задолженности в структуре пассивов в 2016 году составила 13,38%, в 2017 – 15,52%, наблюдается увеличение на 2,13%.
Оборотные активы анализируемой организации выше краткосрочных обязательств. Это свидетельствует о способности погасить задолженность перед кредиторами.
Таким образом, экспресс-анализ компании показал, что в исследуемом периоде присутствует серьезный рост доли дебиторской задолженности, это достаточно негативный фактор. Негативной оценки также заслуживает снижение доли денежных средств 2017 году, что отрицательно скажется на показателях платежеспособности.