Понятие денежный рынок

🙂

Скачать текст в WORD

Денежный рынок – система экономических отношений по поводу распределения денежных средств в краткосрочном периоде до года. Предоставление денежных средств на тех же условиях, но в долгосрочной перспективе сроком более года, относится к понятию «рынок капиталов». Рынок капиталов наряду с денежным рынком, образуют финансовый рынок страны. С развитием международных кредитно-валютных операций, возник международный денежный рынок. Одними из крупнейших денежных структур являются Нью-Йоркский и Лондонский рынки[1].

На денежном рынке происходит постоянная миграция денежных средств между  различными субъектами, возникающая под воздействием сил спроса и предложения на денежные средства.

На любом рынке осуществляется процесс купли-продажи некоторого товара (или группы товаров), а на основании спроса и предложения происходит формирование цены на этот товар. Спецификой же денежного рынка является то, что товаром на нём выступают непосредственно деньги, соответственно, и сами элементы денежного рынка имеют свою специфику: спрос имеет форму спроса на ссуды (займы), предложение имеет форму предложения временно свободных денежных средств, а цена имеет форму процента. Благодаря денежному рынку в экономике происходит уравновешивание спроса и предложения, а также формирование рыночного процента как цены денег.

У денежного рынка есть своя инфраструктура, которая обеспечивает движение денежных средств от продавцов (собственников денег) к покупателям (заёмщикам), и ключевая роль в этой инфраструктуре принадлежит банкам. Все участники денежного рынка заинтересованы в получении соответствующего денежного вознаграждения от своей деятельности: продавцы получают вознаграждение в виде процента, покупатели – в виде дополнительного дохода, который они способны получить от использования заёмных средств, а посредники – в виде процентной маржи или комиссионных от оказания посреднических услуг.

Денежный рынок включает: Рынок краткосрочных ценных бумаг — рынок, на котором размещаются и обращаются ценные бумаги со сроком менее года; Рынок межбанковских кредитов – рынок предоставления денежных средств в банковском секторе на краткосрочную перспективу; Рынок евровалют – рынок депозитных операций иностранных активов за пределами страны выпуска данных валют. Участники и инструменты денежного рынка Участниками денежного рынка являются: Кредиторы – лица, предоставляющие деньги на определенный срок; Заемщики – лица, занимающие денежные средства на определенных условиях. Кредиторами и заемщикам могут выступать банки, предприятия, физические лица, государственные и международные организации. На современном рынке третьим лицом денежной сделки может выступать финансовый посредник – банк, профессиональные участники фондовой биржи и другие финансово – кредитные организации[2].

Главным интересом участников рынка становится получение дохода от операций с разными финансовыми инструментами. Так, кредиторы получают прибыль в форме процентного дохода на занимаемую сумму, а заемщики – в форме использования средств для извлечения собственной выгоды. Доход финансовых посредников складывается из комиссионного вознаграждения и разницей между процентными ставками по размещению и привлечению денежных ресурсов.

Однако, размер процентной выгоды определяется не стоимостной величиной, а способностью предоставить заемщику требуемые ему блага. Поэтому размер платежа зависит не только от ее размера, но и от срока предоставления.

Инструменты денежного рынка: Краткосрочные ценные бумаги: облигации, правительственные и агентские векселя, муниципальные и коммерческие бумаги, банковские чеки и сберегательные сертификаты; Краткосрочные кредиты: межбанковские, коммерческие займы; Сделки РЕПО (сделки с возможностью обратного выкупа)[3].

Виды процентного дохода На денежном рынке выделяют следующие виды процентного дохода: Облигационный процент – норма дохода на ценную бумагу, обеспечивающая интересы инвестирования в ценные бумаги; Банковский процент – процентная норма по банковским операциям; Депозитный процент – процент по депозитным операциям банковским клиентам; Ссудный процент – процентное взыскание по заемным средствам с банковских клиентов. Ставка ссудного процента устанавливается выше депозитной нормы дохода, поскольку данная разница обеспечивает банки основной прибылью – маржей.

Рисунок 1 — Спрос и предложение на денежном рынке

Первоначальная цена денежных средств на этапе поступления на денежный рынок устанавливается посредством облигационного и депозитного процента. Равновесие на денежном рынке возможно только в точке пересечения кривых спроса и предложения, как равенство количества денег для их сохранения в форме агрегата М1.


[1] Гюльмагомедова Г.А. Анализ регулирования денежного рынка центральным банком// Гюльмагомедова Г.А., Гамзатова С.А.- В сборнике: Фундаментальные и прикладные научные исследования: актуальные вопросы, достижения и инновации сборник статей XVIII Международной научно-практической конференции. В 2 частях. Ответственный редактор Г.Ю. Гуляев. 2018. -С. 104.

[2] Валишина Г.Ф.  Состояние денежного рынка в современной России// Валишина Г.Ф.- Аллея науки. 2018. Т. 5. № 10 (26).- С. 468.

[3] Гераймович Е. Д., Попова А.Ю. Рефинансирование Банком России коммерческих банков / Гераймович Е. Д., Попова А.Ю. // Научные механизмы решения проблем инновационного развития: сборник статей Международной научно-практической конференции (1.04.17, г. Уфа) в 4 ч. – ч.1. – Уфа: Аэтерна, 2017 –  С. 106.

Скачать текст в WORD

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *