Одной из важнейших составляющих интеграционных процессов на современном этапе в силу особой роли финансовых систем в экономике являются процессы финансовой интеграции.
Стратегические направления развития Группы «Московская Биржа» на 2012-2015 годы затрагивают все аспекты деятельности ЗАО АКБ «Национального Клирингового Центра» и предусматривают участие Центрального Банка в реализации нескольких крупномасштабных проектов на фондовом и валютном рынках, которые направлены на увеличение биржевых оборотов и расширение клиентской базы. Данные проекты будут реализовываться с учетом дополнительных требований к снижению рисков центрального контрагента, установленным нормативными актами Банка России, в том числе требованиями, предъявляемыми к операциям квалифицированного центрального контрагента.
Под клирингом на рынке ценных бумаг понимают процедуру определения взаимных обязательств сторон по сделкам, заключенным на рынке, и отделяют расчеты от клиринга. Это весьма традиционное понимание, которое используется на развитых рынках, таких как рынки США, Великобритании и Германии.
В современной мировой практике институт центрального контрагента (ССР) занимает важное место в системах расчета по ценным бумагам. ССР является промежуточным звеном между противоположными сторонами по финансовым операциям, становясь покупателем для продавца и продавцом для покупателя. Таким образом достигается полная юридическая прозрачность в процессе торгов, клиринга и расчетов в режиме анонимных сделок.
По мнению Технического комитета IOSCO, CCP обладает возможностями значительного снижения уровня рисков для участников рынков путем применения более мощных средств контроля за деятельностью участников, а также путем взаимозачётов цепочки платежей по сделкам.
К сожалению, ни в одной стране-участнике АЦДЕ нормативно не закреплены права и функции центрального контрагента.
На фондовом рынке России большинство сделок с ценными бумагами заключаются с использованием центрального контрагента, функции которого выполняет Национальный Клиринговый Центр. Такие сделки заключаются:
• в режиме электронной торговли;
• с клиринговым центром в Режиме не анонимной торговли;
• на биржевом рынке акций и облигаций;
• на торгах «Московской биржи».
В результате происшедшей централизации клиринга Национальный клиринговый центра выполняет функции центрального контрагента по всем срочным контрактам, заключаемым на торгах ОАО «Московская Биржа». В то же время Клиринговый Центр РТС (КЦ РТС) прекратил предоставление услуг клиринга на срочном рынке и в секторе рынка Standard, а также услуги по конверсионным операциям с иностранной валютой. Перевод клиринга из КЦ РТС в НКЦ осуществлен без каких-либо изменений суммарных размеров тарифов за клиринговое обслуживание. Время проведения клиринга осталось прежним, система управления рисками не изменилась и обеспечивает надежный риск менеджмент на обслуживаемых рынках. Завершение процесса консолидации клиринга на базе НКЦ — это знаковое событие не только для Группы «Московская Биржа», но и всего российского финансового рынка и еще один важнейший шаг, направленный на приведение инфраструктуры российского финансового рынка в соответствие с наиболее передовыми международными стандартами.
В 2013 году произошло присвоение ЗАО АКБ «Национальному Клиринговому Центру» Fitch Ratings международного кредитного рейтинга инвестиционного уровня “ВВВ-“, прогноз «Стабильный», а также долгосрочного рейтинга по национальной шкале – на уровне «АА+(rus), прогноз «Стабильный». Это стало признанием высокого уровня финансовой устойчивости Банка и надежности осуществляемой им системы управления рисками не только среди российских, но и среди иностранных партнеров и контрагентов, а также регуляторов, которые получили авторитетную независимую оценку состояния значимых инфр структурных организаций (НКЦ и Группы «Московская Биржи»), растущая потребность в услугах которых диктуется реалиями их развития и, в целом, динамикой всего российского финансового рынка.
🙂